日期:2016-1-14(原创文章,禁止转载)
亿阳信通(600289)OSS市场2010年将进入规模增长时期
报告目的:
億陽信通作為國內電信運營支撐系統的龍頭,為了了解3G建設對公司業務的拉動作用,我們于近期赴北京對公司進行了實地調研。
主要观点:
OSS市場2010年將進入規模增長時期
09年上半年三家運營商共建設了25萬個基站,相當于08年全年的基站建設量。從三家運營商情況看,運營商目前忙于3G絡的建設,3G OSS集中招標還沒有開始,考慮到年底的3G的正式商用,我們認為2010年OSS將進入規模增長時期,預計2010年我國OSS市場將達到32.5億元,增長26.95%。
ITS保持快速稳步增长
08年公司ITS新簽訂合同額同比增長超過一倍達4.6億元,09年公司在中山等地ITS項目進一步推進,有望在全國重點城市推廣。同時我們認為隨著4萬億投資的投入,相關高速公路的建設不斷推進,勢必會帶動高速公路機電工程、視頻監控等ITS需求,但是考慮到高速公路具有很強的區域特征,我們認為公司ITS業務將進入穩步快速增長時期。
公司四輪驅動逐漸成型
公司四轮驱动的发展战略逐渐明晰,以3G络运营支撑系统为重点,围绕以3G为主的增值业务应用等方面加大投入,MAS业务已在部分省市开始运营,初步实现收入近300万元人民币,发挥优与管相互协作的优势,通过收购增加了在优市场的占有率。
投资建议:
未来六个月内,评级为“跑赢大市”。